Im Rahmen der sog. „Ucits 3“ Richtlinie der EU erhalten Fondsmanager neue Freiheiten. Die sperrige Abkürzung für „Undertakings in Collective Investments in Transferable Securities“ steht dabei für nicht weniger als eine kleine Revolution in der europäischen Fondsbranche.

Herzstück ist, dass Fondsmanagern viel mehr Anlagefreiheiten zugestanden werden als früher. Die Manager dürfen nun Mittel einsetzen, die lange Zeit allein spezialisierten Fonds vorbehalten waren. Beispielsweise können Absicherungsinstrumente zur Reduktion des Risikos eingesetzt werden und die Zusammensetzung des Fonds kann sehr stark im Bereich von Anleihen und Aktien schwanken. Auch Cash kann im Extremfall bis zu 100% aufgebaut werden, um Krisen besser zu bewältigen.

Wenden wir daher jetzt bei den unten stehenden Fonds halsbrecherische Strategien an? Keineswegs. Wir nutzen im Rahmen unserer Beratungstätigkeit für die Fonds lediglich die neuen Freiheiten nur in sehr begrenztem Umfang, speziell um Risiken zu reduzieren.

Wichtig: Da die genannten Dachfonds im Wesentlichen in andere Investmentfonds investieren, entsteht im Laufe der Zeit ein erheblicher steuerlicher Vorteil: Veränderungen der Zielfondszusammensetzung führen nicht zu Erträgen, die Sie versteuern müssen. Erst wenn der Dachfonds an sich verkauft wird, sind die Erträge abgeltungssteuerpflichtig!