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Frage Heinrich M.:

"Im Januar 2007 habe ich bei meiner Bank 25 Stück Wertpapiere mit der Kenn-Nr. DZ59XF, ISIN: DE 000DZ59XF3, DZ BANK VR BAYERN MAXIR. BONUS 07/11 gekauft - fällig nach 3 Jahren. Leider verloren diese 2008 plötzlich 40% an Wert, da der Dax unter 6000 gefallen war. Beim Abschluss bei meiner Bank sprach man von einem Jahresgewinn von mindestens 7%. Der Wert von damals (ca. 2.500 €) ist jetzt bei ca. 1.200 €. Was habe ich hier falsch gemacht? Was würden Sie für die Zukunft empfehlen?"

Antwort Hans Schramm

Zuerst die Erklärung:
Sie haben ein Express Bonus Zertifikat, das auch eine Chance auf Rendite bietet, wenn sich die Märkte nur seitwärts bewegen. Allerdings ist der Basiswert der Euro Stoxx 50 und nicht der DAX. Da vom Start weg der Index fast nur gefallen ist, wurde der definierte Sicherheitspunkt gerissen. Aus diesem Grunde verhält sich das Zertifikat dann wie ein klassisches Indexzertifikat. Der Startpunkt entspricht 100 %, der niedrigere Punkt aktuell ist um ca. 40 % tiefer, so dass das Zertifikat den Marktverlust voll mitnimmt.
Nun die Antwort:
Am Zertifikat liegt es nicht, aber anscheinend wurden Ihnen nur die Vorteile, nicht aber die Risiken des Investments erklärt. Zertifikate sind komplexe Produkte, die für die meisten Anleger außerordentlich schwer zu durchschauen sind. Für die Zukunft empfehle ich Ihnen, sich gut und unabhängig beraten zu lassen und Ihre Strategie mit Investmentfonds umzusetzen. Die erarbeitete und solide Strategie für die nächsten Jahre muss vor allen Dingen laufend überwacht werden.